Confiance accrue des investisseurs après une bonne note de crédit pour la Grèce
by Grece.IMMO sur 19/09/2023
Si en 2010, la Grèce a dû solliciter l’aide financière de l’Union européenne et du FMI en raison de sa détérioration financière, la plaçant dans la catégorie « junk », il apparaît aujourd’hui que sa dette pourrait s’affranchir de ce classement spéculatif d’ici à la fin de l’année. C’est une bonne nouvelle non seulement pour le pays, mais surtout pour les bailleurs de fonds qui vont pouvoir reprendre leurs affaires. Dans cet article, nous allons vous livrer toutes les informations concernant la note de crédit de la Grèce, laquelle est en train de regagner la confiance des grands investisseurs.
La crise grecque : quels sont les points essentiels ?
Née de la crise bancaire de 2008, la crise grecque a conduit à une réunion cruciale des dirigeants de la zone euro à Bruxelles en 2010. Le déficit public de la Grèce avait grimpé à 15 %, entraînant la dégradation de la note de crédit du pays et le risque d’un défaut de paiement. Le terme « Grexit » a été inventé, faisant référence à la sortie potentielle de la Grèce de l’Europe, mais avec le soutien du FMI, les autres dirigeants ont décidé d’accorder un prêt d’aide internationale de 110 milliards d’euros, accompagné de mesures d’austérité sévères.
Ce premier prêt s’est avéré insuffisant pour redresser l’économie grecque, ce qui a conduit à l’octroi d’un deuxième prêt de 130 milliards d’euros et à une restructuration de la dette, annulant 107 milliards d’euros sur 206 milliards. Malgré cela, un troisième prêt de 86 milliards d’euros sur trois ans a été accordé, avec de nouvelles mesures d’austérité, après un référendum.
Lire aussi : Plongez dans l’opportunité immobilière en plein essor du Péloponnèse, Grèce
En 2016, la première revue du troisième prêt a été approuvée, mais la « deuxième revue » s’est heurtée à un désaccord entre la zone euro et le FMI sur la soutenabilité de la dette grecque. Le FMI considère la dette grecque comme « insoutenable » sans mesures d’allègement de la dette à long terme, tandis que les Européens sont réticents à accepter de telles mesures.
La Grèce retrouve sa stabilité financière grâce à un soutien international
Après plus de dix ans de turbulences économiques, la Grèce est parvenue à sortir du gouffre de sa dette, grâce au soutien financier du Fonds monétaire international et des pays européens. Selon Standard & Poor’s (S&P), la note de crédit de la Grèce a été relevée à « B+ » avec une perspective positive, reflétant une nette amélioration de la santé financière du pays. Cette évolution permet désormais à la Grèce de réintégrer la catégorie des titres d’investissement sur les marchés financiers.
Incertitudes persistantes quant à la note de crédit grecque malgré la restructuration
D’autre part, Fitch Ratings a émis des réserves sur la restructuration de la dette grecque convenue lors du sommet de Bruxelles. Selon l’agence, cette restructuration pourrait au mieux réduire la note de la dette souveraine du pays de son niveau actuel « CCC » à « B », ce qui maintiendrait la Grèce fermement ancrée dans la catégorie « spéculative ».
Fitch Ratings précise que si l’Union européenne demandait aux investisseurs privés détenant de la dette publique grecque d’échanger leurs titres contre de nouveaux titres, avec une dépréciation de 50 %, il en résulterait probablement une notation post-défaut dans la catégorie « B », voire inférieure, en fonction du niveau de participation du secteur privé.
